Το σημαντικότερο μνημείο στο Κλήμα αλλά και το πιο καλοδιατηρημένο στην Μήλου είναι αναμφίβολα το Αρχαίο Θέατρο. Τα μέρη του θεάτρου που σώζονται είναι το κοίλο με 7 μαρμάρινες κερκίδες και έξι κλίμακες, το δάπεδο της σκηνής, η ημικυκλική ορχήστρα και άλλα μεμονωμένα τμήματα. Το Αρχαίο Θέατρο βρίσκεται ακριβώς δίπλα στην θάλασσα.